Конвертируемый заем: практика США и возможности применения в России

В журнале "Слияния и Поглощения" опубликована статья "Конвертируемые займы: практика США и возможности применения в России", соавтором которой является партнер Terra Externa, Евгений Мелихов. Статья продолжает серию исследований "гибридных" механизмов финансирования, широко применяемых за рубежом, но в меньшей степени известных в России, начатую авторами в статье о мезонинном финансировании. На этот раз предметом анализа является конвертируемый заем. В статье рассмотрены основные правовые и финансовые аспекты конвертируемых займов через призму практики США, где они активно применяются для финансирования стартапов и уже состоявшихся бизнесов, и, поэтому, проработаны достаточно глубоко. Затем на фоне опыта США анализируются возможности и проблемы использования конвертируемого долга в России. Приведенный в статье сравнительный анализ позволяет сформировать представление о механизме, сфере и возможностях применения конвертируемого займа в США и России.

Полный текст статьи доступен в журнале "Слияния и Поглощения", 2014, № 8 (12), а также на сайте Terra Externa по ссылке Лурье В., Мелихов Е. Конвертируемые займы: практика США и возможности применения в России.

Ключевые слова: конвертируемый заем, конвертируемый долг, долговое финансирование, венчурное финансирование, бридж-финансирование, конвертируемая нота, варрант, коммерческие бумаги, вексель, конвертируемые облигации.